..."O país foi avisado. Agora choramingar não vale a pena"...
Por Medina Carreira
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quinta-feira, 23 de fevereiro de 2012
Gregos reféns
Isto não é realmente sobre o país. Os gregos são mantidos como reféns pelos bancos e instituições financeiras em Wall Street, em Londres e Paris que querem se certificar de que o dinheiro continua a fluir a partir de pacotes de resgate do governo - não à Grécia, mas em seus cofres.
Entrevista no Spiegel a:
Hans-Werner Sinn, o chefe do Ifo, um think tank top econômico alemão, adverte que o dinheiro só vai ajudar os bancos internacionais - e não os gregos. Ele argumenta que a Grécia só pode resolver a sua crise se sair do euro.
Spiegel: Os ministros das Finanças da zona euro querem aprovar um novo resgate para a Grécia nesta segunda-feira. Pode mais € 130 bilhões ($ 172000000000) salvar a Grécia?
Sinn: Não, e os políticos sabem que não pode. Eles querem ganhar tempo até a próxima eleição. Acho que estamos perdendo tempo fazendo isso.
Sinn: Não, e os políticos sabem que não pode. Eles querem ganhar tempo até a próxima eleição. Acho que estamos perdendo tempo fazendo isso.
SPIEGEL ONLINE : Porquê?
Sinn: Porque a dívida externa da Grécia está a crescer a cada ano que passa até que ela saia da união monetária. Ficando cada vez mais longe de resolver o problema. O problema básico é que a Grécia não é competitiva. Os empréstimos baratos que o euro levaram ao país elevaram artificialmente os preços e salários - e o país tem de voltar para baixo a partir deste nível elevado.
Spiegel: Então, os países do euro não devem aprovar a ajuda?
Sinn: Devem dar-lhes o dinheiro para facilitar a sua saída da união monetária. O governo grego poderia usar o dinheiro para nacionalizar os bancos do país e evitar o estado de colapso. O estado e os bancos devem continuar a funcionar através de todo o tumulto que a saída vai implicar.
SPIEGEL ONLINE: O tumulto teria atingido a população de forma rígida.
Sinn: Sim, inegavelmente. Mas o tumulto seria apenas temporário, que duraria um a dois anos talvez. Desta vez teria que ser superada com a ajuda financeira da comunidade internacional. Mas o dracma seria imediatamente desvalorizado e a situação iria estabilizar-se rapidamente. Depois de uma tempestade curta, o sol iria brilhar novamente.
SPIEGEL ONLINE: Como é que uma saída do euro pode ajudar a Grécia em termos concretos?
Sinn: Ela se tornaria competitiva novamente. Como os produtos gregos se tornariam rapidamente mais baratos, a demanda seria redirecionada de importações para os bens produzidos internamente. Os gregos não iriam mais comprar seus tomates e azeite de oliva, da Holanda ou Itália, mas aos seus próprios agricultores. E os turistas para os quais a Grécia tem sido muito cara nos últimos anos, iriam voltar. Além disso, novo capital fluiria para o país. Os gregos ricos que depositaram tantos bilhões, possivelmente centenas de bilhões de euros, na Suíça veriam os preços dos imóveis e os salários a cair e teriam um incentivo para começar a investir em seu próprio país novamente.
Spiegel: Será que a saída da zona euro implica a Grécia ir à falência?
Sinn: Não, muito pelo contrário. A falência força a saída. Os gregos vão sair imediatamente se eles não receberem qualquer ajuda internacional mais porque a falência não pode ser gerida no âmbito do sistema do euro. O estado seria insolvente e o sistema bancário também. Todo o sistema de pagamentos desmoronaria. O caos só pode ser evitado se a Grécia deixar e a moeda se desvalorizar imediatamente.
Spiegel: Isso significa que a Grécia deve ser forçada a deixar?
Sinn: Não, não se deve forçar ninguém. Mas ao mesmo tempo, a Grécia não tem o direito de receber assistência permanente a partir dos outros países do euro, e os credores da Grécia não têm direito a ter a dívida paga pela comunidade internacional. Todo mundo tem que ganhar ao seu padrão de vida, e aqueles que optam por ganhar dinheiro com risco devem suportar o risco.
Spiegel: Se a Grécia era para sair da zona do euro, as duras medidas de austeridade ainda são necessárias?
SPIEGEL ONLINE: Por quanto seria o salário a ser cortado?
Sinn: Os produtos gregos devem tornar-se 30 por cento mais baratos, a fim de estar em pé de igualdade com a Turquia. Você só pode conseguir isso através de uma saída do euro e de depreciação. Sem depreciação, milhões de listas de preços e contratos salariais teria que ser reescrito. Isso seria radicalizar os sindicatos e empurre o país à beira da guerra civil. Além disso, as empresas vão à falência porque os seus activos encolher, enquanto suas dívidas bancárias permaneceria inalterado. Você só pode reduzir a dívida bancária por meio de depreciação. O plano para reestruturar radicalmente Grécia no euro é ilusória.
Spiegel: Por que os países da zona euro estão inflexíveis e acham que a Grécia deve permanecer no Euro?
Sinn: Isto não é realmente sobre o país. Os gregos são mantidos como reféns pelos bancos e instituições financeiras em Wall Street, em Londres e Paris que querem se certificar de que o dinheiro continua a fluir a partir de pacotes de resgate do governo - não à Grécia, mas em seus cofres.
Spiegel: E quanto ao contágio que uma falência ou uma saída grega implicaria? Os mercados financeiros podem especular que outros países vão sofrer um destino semelhante ao da Grécia.
Sinn: Pode haver efeitos de contágio. Mas eu acho que esse argumento está a ser instrumentalizado por pessoas que estão preocupadas em perder dinheiro. As pessoas continuam a dizer "o mundo vai acabar se você parar de pagar aos alemães." Na verdade apenas as carteiras de activos de alguns investidores vão sofrer.
Entrevista conduzida por Stefan Kaiser
Fonte: aqui
quarta-feira, 22 de fevereiro de 2012
Segura-te Tio Sam
O Tio Sam não tem fundos para subscrever: o mercado de US $ 32 trilhões em credit default swaps (CDS). Trinta e dois trilhões de dólares é mais do que o dobro do PIB dos EUA e mais de duas vezes a dívida nacional.
CDS são uma forma de derivados retirados pelos investidores como um seguro contra a inadimplência. De acordo com a Controladoria da Moeda, quase 95% da exposição total do setor bancário de contratos de derivativos é realizada pelo país cinco maiores bancos: JPMorgan Chase, Citigroup, Bank of America, HSBC e Goldman Sachs.
O mercado de CDS não é regulamentado, e não há exigência de que a "seguradora" realmente tenha os fundos para pagar. CDS são mais como as apostas, e uma enorme perda no casino poderia levar a casa abaixo.
As Casas de Morgan, Goldman e as outras cinco estão justificadamente preocupados agora, porque um "caso de inadimplência", declarado sobre a dívida soberana europeia poderia comprometer a sua enorme quantia de 32000000000000 dólares de esquema em derivados.
Como Aristóteles disse neste conto grego antigo, Midas morreu de fome como resultado da sua oração em vão para o toque de ouro. Hoje, o povo grego está a passar fome para proteger um fraude de 32000000000000 dólares do casino Street.
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Citação do dia
...“Saber estar e romper a tempo, correr riscos da adesão e da renúncia, pôr a sinceridade das posições acima dos interesses pessoais – isto é a política que vale a pena!”...
Por Francisco Sá Carneiro, 1975
terça-feira, 21 de fevereiro de 2012
Grécia tóxica
Quantos contratos de derivados existirão ligados às dívidas soberanas e a créditos privados na Zona Euro?
Fechar a torneira de dinheiro poderia ser explosivo a esta série de ativos tóxicos em volta da dívida gega.
Aqui está a verdadeira assistência à Grécia, não a de território físico e terreno, mas sim para servir de cobertura aos bancos que apostaram mal as suas fichas.
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